【发展状况】2017年中国医美行业发展现状及市场

随着“颜值时代”的来临，追求美丽和展示美丽的效应使整形美容的需求与日俱增，医疗美容行业继房地产、汽车、电子通信、旅游之后的第五大消费热点，顺势成为“朝阳行业”，使得资本积极布局医疗美容行业，抢占行业先机，通过并购整合国内产业资源，打造医疗美容品牌；通过海内外并购或者战略合作方式，加快国内企业海外布局，扩大自主品牌全球影响力。2016年，中国医美市场规模预计7963亿，医美市场年增长率接近20%，预计到2019年将破万亿元。中国正规医美疗程量于2015年预估达220万例，站稳全球第三大市场，与全球第二的巴西相距不远。2016-2019年中国医疗美容市场规模预测数据来源：公开资料整理全球三大医美国家数据来源：公开资料整理

据统计，2015年全国微整形增速40%以上，2016年微整形将占到全国总整形例数的六成以上。此外，从全球的医美趋势来看，微整形同样占据半壁江山。微整型在美国、巴西、日本及韩国比例居高数据来源：公开资料整理从性别上看，女性人仍旧是国内医疗美容的主要消费群体，占比达79%，男女用户比例达1:4，男性整形用户中需要抗衰老的75后和95后新人群增幅明显。从整形的目的上看，虽然女性比男性更在意获得外界认可。但男性也表现出相当大的增长潜力，越来越成为男性提升自身的品位及改变自身形象的重要标志。2016年医美整形男女比例数据来源：公开资料整理

数据来源：公开资料整理2016年医美用户学历情况数据来源：公开资料整理1998-2016年中国医疗美容行业投资案例共有779起，其中披露投资金额671起，全部投资金额共计540.88亿元，平均每笔投资金额高达8061万元。2010年以后，医美行业在投资数量增加的同时，投资规模也在急剧增大，2015年投资案例数高达249起，较2008年增长超过15倍，投资金额增加近10倍；中国医疗美容行业投资阶段主要集中在扩张期占比达46%。2008-2016年中国医疗美容行业投资规模数据来源：公开资料整理此外，1998年-2016年，中国医疗美容行业投资地区主要集中在京津地区，北京市为全国医疗美容投资最为集中的地区，其次是广东省和长三角地区，中部以湖北省、重庆及四川地区作为后期之秀。

(一)需求回暖，内资品牌吸引市场关注近十余年来，我国珠宝行业快速发展。自2002年上海黄金交易所开业、2007年中国证监会批准上海期货交易所上市黄金期货等相关政策的实施以来，中国黄金市场走向全面开放，珠宝市场也随之开始全面发展。2016年末，我国珠宝行业零售总额超过6000亿元，2012-2016年CAGR7.8%，预计在2021年规模可超过8千亿元。过去十年经济的快速增长为行业发展创造了有利条件，而消费群体的扩大也为行业带来更大盈利空间。2004-16年期间，我国GDP增速远高于发达国家美国和日本。我国总人口数从2000年的12.67亿人上升至2016年的13.83亿人，净增长1.15亿。其中，城镇人口占比在这16年当中提升21%至57.3%，数量上增长约3.4亿人。我国黄金需求总量（吨）及增速数据来源：公开资料整理相关报告：智研咨询发布的《2018-2024年中国珠宝行业市场深度分析及投资前景预测报告》2014-2022E国内珠宝行业终端规模及增速

中国、美国、日本GDP增速对比数据来源：公开资料整理(二)消费升级：能力、品类、习惯的多重升级能力升级：收入持续增长，三四线城市空间巨大。2001年，中国人民银行宣布取消执行了近50年的黄金“统一购买，统一配售”的计划管理体制。2002年，上海黄金交易所的正式开业标志着中国贵金属市场完成市场化改革。金银珠宝类消费占比我国居民消费支出的比例也在之后的十余年内攀升。2003-13年，城镇居民可支配收入处在8000元-25000元的范围以内，名义增速总体上维持在年10%的水平线上。2013-16年，城镇居民人均可支配收入增速有所放缓，但仍不断增长，截止2017年末，整体尚未突破40000元。按不同城市类别划分，一线城市（4个）目前已全部实现人均40000元，其中北京、上海人均已超过60000元；二线城市（32个）2018年实现40000元的城市个数有望突破25个；三四线城市存在较大上升空间。随着居民人均可支配收入的不断提高，消费者购买珠宝首饰的能力及概率也有望相应增加。中产阶级人群扩大。据研究报告显示，2012年有54%的中国城镇家庭属于“普通中产”阶级（家庭年收入6万至10万7000元人民币），到2020年预计将有54%的城镇家庭进入到“上中产”行列（年收入10万7000元至22万7000元人民币），届时城镇人口的76%将属于“中产阶级”（年收入6万至22万7000元），这个数字在2000年的时候尚且只有4%。据数据，2016年我国总人口数达到13.83亿人，城镇人口数约7.9亿人，假设这个基数维持到2020年，也将至少有6亿中产阶级人口。珠宝零售额占比我国居民消费支出

各类城市城镇居民人均可支配收入超过40000元的城市个数数据来源：公开资料整理中国中产阶级人口占城镇人口数比例数据来源：公开资料整理品类升级：钻石、K金受到青睐。消费者在品类和品牌的选择上也更加多元化，从以前的以婚庆为目的以黄金饰品消费为主到如今的钻石和K金广为流行。受西方文化影响，以80、90后为代表的年轻一代对钻石、K金饰品以及快时尚饰品的热情高涨。著名钻石零售商DeBeers针对一万名中国女性进行调查发现，48%的调查对象表示相比于获得名牌包、名表或是海外度假更乐意获得钻石。根据戴比尔斯2014-2016年的钻石消费研究来看，中国珠宝消费者无论是自我购买还是送礼物都倾向于考虑将钻石饰品作为首选，相比之下，美国消费者对钻石商品的热衷程度较低，而印度精英阶层同样对钻石饰品怀有高度热情。各国消费者钻石热衷度数据来源：公开资料整理钻石的原石开采供应被少数大企业垄断。就钻石产业链而言，原钻经开采后传递给切割商进行加工，然后通过钻交所分销给下游珠宝企业，而后经过批发、零售等渠道到达终端消费者手中。

我国钻石进口金额及数量当月值数据来源：公开资料整理我国钻石市场渗透率数据来源：公开资料整理K金实则是黄金与其他金属熔合而成的合金，在硬度上高于传统铂金，易打造成型易保存，且色彩上可呈现多种不同颜色，例如14K中有红色、红黄色、深黄色、淡黄色、暗黄色、绿黄色；18K中有红色、偏红色、黄色、淡黄色、暗黄色，时尚多变，受年轻消费者青睐。K金首饰具有价格偏低的特点，内资品牌潮宏基主打K金饰品，一款18K金首饰因款式、做工等不同，价格范围可以在500元-2000元内不等，而掺入钻石后，价格普遍在2000元以上。与钻石相似的是，K金同样享有品牌溢价，例如国际大牌卡地亚（Cartier）的18K玫瑰金镶钻耳环售价可高达20000人民币以上。

女性钻石消费者年龄分布数据来源：公开资料整理

一、现状：传统通路仍占我国快消品流通渠道主导地位我国快消品市场空间大。根据数据，2016年我国包含包装食品、含酒精饮料、软饮料、日化品在内的快消品零售额为3.2万亿元，同比增长5.1%，市场空间庞大。从流通渠道看，快消品的流通渠道总共可以分为三大类，一类是现代流通渠道，包括大卖场、超市、连锁便利店、品类专卖店；二是电商渠道；三是传统通路，即夫妻店，店主即店员，店面积大小不一，一般在200平米以内，主要销售食品饮料烟酒等商品。我国快消品分品类零售额（不含日用百货）数据来源：公开资料整理相关报告：智研咨询发布的《2017-2023年中国快消品市场运行态势及投资战略咨询报告》传统通路仍是我国快消品流通占比最大的通路。根据数据统计，尽管大部分品牌商早已经将现代流通渠道和电商渠道作为重心，传统通路依然是目前中国快消品流通中占比最大的通路。2015年我国现代流通渠道出货额占快消品出货额41.5%，线上渠道占6.9%，传统分销渠道（传统通路）占比高达51.6%。从品牌商角度看，半数以上的快消品公司传统通路销售额占其总销售60%以上。其中，食品饮料及酒类企业对传统通路倚赖最大，40%的食品饮料及酒类企业中传统通路销售占总销售比超过80%，57.1%的食品饮料及酒类企业中传统通路销售占总销售比超过60%。

半数以上快消品公司传统通路销售占总销售60%以上数据来源：公开资料、智研咨询整理传统通路小店广泛分布于各线级城市数据来源：公开资料整理二、痛点：传统通路供应链层级过多，效率低下，急需转型升级

近55%的品牌商使用了至少200个经销商经营传统通路数据来源：公开资料、智研咨询整理我国化妆品代理商以中小型代理商为主数据来源：公开资料、智研咨询整理代理商网点数目在500家以上的占比仅20.97%数据来源：公开资料、智研咨询整理

我国网络购物交易规模及增速数据来源：公开资料整理我国网上零售交易规模占比数据来源：公开资料整理我国快消品线上交易占比低下数据来源：公开资料整理

数据来源：公开资料整理