巴菲特一向擅长逆市买入低估值的优质股票来进行长期投资，在2018年四季度美股的深度回调中，“股神”的调仓布局如何？又买卖了哪些股票呢？巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司近日向美国证券交易委员会递交的F13报告显示，伯克希尔第四季度减持了其第一大重仓股苹果的289万股股票，从2.525亿股降至2.496亿股，减持近300万股，约占原有持股1%。同时，伯克希尔加仓了不少金融股，7只加仓股票中有6只为金融股，在美国五大银行中，有4家主要股东中出现伯克希尔。另一大值得关注的动向是加仓了通用汽车，加仓幅度近4成。由于去年四季度美国股市的大幅下跌，截至去年12月31日，伯克希尔在美国上市公司的股票投资组合市值为1831亿美元，缩水了380亿美元。据悉，伯克希尔将于2月23日公布第四季度和年终财报，外界预计其主要持仓的股票资产的缩水可能会影响该公司的净利润，但不会影响其运营业绩。金融股下跌带来投资机会在下跌时，被巴菲特大量买入的反而是金融股。巴菲特喜欢利用市场恐慌情绪来”捡漏“，而且上个季度银行股深受打击。标准普尔500指数金融指数在第四季度下跌了14%，是七年多来表现最糟糕的季度。
新能源汽车及估值成关注点另一个值得关注的加仓则是通用汽车。沃伦巴菲特此前持有通用汽车超过5200万股股票，但在上个季度，他继续增持通用汽车1980万股，使其总持仓量达到7200万股。这足以让伯克希尔·哈撒韦公司成为通用汽车股票的前五大股东之一。巴菲特对通用汽车日益增长的兴趣，可能源于该公司对电动汽车和自动驾驶的重大投资，以及11月宣布的重组。通用汽车计划在未来两年内，将其对下一代汽车和自动驾驶汽车的投资额翻一番，并且由于其计划重组，预计每年将节省60亿美元。重组将意味着通用汽车的财务在短期内会受到影响，但节约开支会提高长期投资回报。通用汽车的目标是成为下一代汽车的领导者，计划在2019年推出自动驾驶出租车服务。上个月，通用汽车宣布凯迪拉克将成为其领先的电动汽车品牌，并将其定位为挑战特斯拉的产品线。通用汽车如此受巴菲特青睐的另一原因在于它的预测市盈率（6.1倍）。可以理解的是，汽车股的预估的市盈率一般都不高，但通用汽车目前估值略低于其历史五年平均市盈率，加上近4%的股息收益率，巴菲特可能无法放手其潜在价值。减持苹果或非策略改变
他表示，执着关注三个月内iPhone的确切销量并不是衡量苹果公司业绩的可靠方法。专注于iPhone出货的人们忽略了公司的价值。巴菲特说：“没有人根据明年是否会下雨来购买农场。”“你购买它是因为你认为这是一项10到20年的良好投资。”去年5月伯克希尔公司的年度会议上，巴菲特告诉股东，他希望苹果的股价会下跌，这样他就可以买入更多的股票。事实上，在他接受采访时，巴菲特开玩笑说他希望伯克希尔拥有100%的苹果。不过，在去年四季度苹果股份大跌时，巴菲特似乎并没有遵照这一表态加仓。股价暴跌30%时，反而是有所减仓。苹果仍然是巴菲特投资组合中最大的持股，该股今年已反弹约8%。而巴菲特的合伙人芒格则在近日表示，“不知道为什么苹果的股份上涨或下跌，对于股份下跌的原因了解的并不足够多，我们的投资秘诀之一是不会什么都想了解”。他的表态仿佛显示对短期股价的涨跌不太关心。伯克希尔于2016年首次买入苹果，股票买入价值约10亿美元，此数字在2016年底扩大至5740万股，在2017年一季度后增加至1.33亿股，此后逐步扩大至目前披露的2.496亿股。
【操纵宝信软件和联发股份股票 新华汇嘉及总经理王卫东遭证监会处罚】每经记者刘海军每经编辑谢欣近日，中国证监会发布了对北京新华汇嘉投资管理有限公司（以下简称新华汇嘉）和王卫东的行政处罚决定书。证监会认为，新华汇嘉实际控制并操作涉案账户，利用资金优势，采用尾盘大量买入提高股票收盘价并于次一交易日卖出、在所控制账户之间进行交易等手法，影响了涉案股票的交易价格。因此决定对新华汇嘉没收违法所得109.1543万元，并处以327.4629万元罚款；对王卫东给予警告，并处以30万元罚款。《每日经济新闻》记者注意到，王卫东之前是新华基金的元老级人物，曾几何时和王亚伟齐名。他曾是新华基金副总经理兼投资总监。其在任职新华基金副总经理和投资总监期间，领导了新华基金股票、债券和专户的投资管理工作，在执掌新华基金投研工作的6年中，新华股票型基金整体复合收益率为205%，年均收益率34.17%，位列所有基金公司第1名。此外，王卫东也曾是学霸，当年，作为高考文科状元的他考入了北京大学国际关系学院，之后又考入香港浸会大学，成为该校工商管理硕士。进入新华基金后，王卫东多次获得金牛基金经理称号，也创造过一年115%的收益“神话”。2009年，他掌管的新华优选成长基金取得股票型基金第二名，圈内著名的“二王PK”就是那时候上演的。因操纵股票被证监会处罚近日，中国证监会发布了对北京新华汇嘉投资管理有限公司和王卫东的行政处罚决定书。处罚书显示，依据《中华人民共和国证券法》的有关规定，证监会对当事人北京新华汇嘉投资管理有限公司和时为新华汇嘉法定代表人、总经理王卫东操纵股票价格的行为进行了调查。信息显示，涉案期间，新华汇嘉控制、管理涉案的10只证券投资产品，其中，4只为新华汇嘉发行的私募基金产品，6只为由新华汇嘉担任投资顾问的资产管理计划产品。相关产品在涉案期间均由新华汇嘉投资总监、法定代表人、总经理王卫东进行管理，王卫东使用该等产品对应的证券账户进行涉案交易。
资料显示，新华汇嘉成立于2015年2月11日，是圈内知名私募。为了防止平仓风险而违法《每日经济新闻》记者注意到，根据处罚书，新华汇嘉违法事实主要集中在2015年股市大跌时期的宝信软件和联发股份上。在宝信软件上，新华汇嘉主要有两种违法方式，第一种是利用资金优势，通过尾盘大量买入并于次一交易日卖出的方式操纵，如其中一次是在2015年7月3日14：45，宝信软件股价跌停，14:54:04起，新华汇嘉操作新华汇嘉财富成长2号基金下单申报买入，迅速成交后该股打开跌停。14:56:19至14:59:54，新华汇嘉累计申报买入11笔，申买数量103.83万股，申买档位1档，占该时段市场申买量的97%；成交23.6272万股，占该时段市场成交量的89.50%。期间，申买价格从58.00元逐步提高到64.50元，最高申买价格、最低申买价格比委托前最新市场成交价分别高出3.51%（高出2.00元）、0.33%（高出0.20元），股价由57.00元涨至64.50元，涨幅13.16%。该股当日收盘价63.41元，全天涨幅1.13%。次一交易日即2015年7月6日，新华汇嘉卖出“宝信软件”1.1万股；第二种是通过在自己实际控制的账户之间进行交易的方式操纵开盘价。而在联发股份上，新华汇嘉的违法行为也是利用资金优势，通过尾盘大量买入并于次一交易日卖出的方式操纵。
也就是说，新华汇嘉当时是为了维护所管理产品因净值下跌而触发平仓风险而违法，其行为也并不是自己所称的价值投资行为。
收割散户算什么本事，收割庄家才是英雄本色！股市里面不缺技术，缺的是耐心。不少投资者经常会出现这么一种情况，看见别人用这种技术赚了钱，自己也去学，之后又会觉得没用就换另一种，久而久之就会发现根本没有适合自己的。其实不是技术不好用，而是你没有真正的理解。当你真正耐心的去深入理解一种技术的时候，你已经离赚钱不远了。无论庄家多么强大，但他始终还是属于投资者这个范畴，如果是投资，那么就需要买和卖的存在！只要是有过买和卖的行为发生，就会在筹码分析的技术分析图上留下一定的痕迹，懂技术的散户能通过技术分析，获知主力的真正意图。散户和主力本身互为对手，主力是有其各种优势，但是有句老话说的好“尺有所短，寸有所长”散户自然不能主动引发行情，但也有其自身的优点，就是完全有可能跟庄家进出。一般在这种前提下散户的收益主要来源则成了庄家操盘的成本了！一般意义上的筹码集中度是指某只个股筹码的集中程度，也就是一只个股的有效流通筹码被庄家所掌握的程度，筹码集中度越高，说明庄家对盘面的控制能力越强。实话实说，一支股票的筹码究竟被其中的庄家掌控到何种程度，我们是无从知晓的，这就是庄家的底牌，底牌都能被别人看到，庄家基本是玩不下去的，因而它们会不遗余力的隐藏这些真实的信息。虽然投资者看不到庄家对一支股票筹码的真实掌控情况，但我们通过对一些数据或指标进行整体分析是可以得出大致性的推断的，市场中常见的筹码分布指标可以帮助我们完成这方面的大致判断。
案例：华灿光电【筹码分布基本作用】1、能有效的判断该股票的行情性质和行情趋势。在不理解一只股票的筹码分布之前就说主力怎么怎么了。什么主力在洗盘了，什么在吸筹了，都是很无根据的；2、能有效的识别主力建仓和派发的全过程。象放电影一样把主力的一举一动展现在大家面前；3、运用筹码分布就是分析不同位置的筹码分布量和筹码密集区，进而寻找到支撑位、阻力位，了解获利盘和被套盘。能帮助我们测算主力的获利比例，进而分析出主力的操作计划。筹码分布主要分为两种情况一种是上升趋势中的筹码分布，而是下跌趋势中的筹码分布，今天以一只股票为例，来给大家进行讲解：
拉升的过程中筹码的密度，开始分散，出现多个筹码的集中区，并且筹码不断上移，一旦筹码较大程度的集中在相对高的位置，也说明庄家的拉升过程就完成了，筹码也基本派发完毕，一次完整的坐庄也就结束了！筹码还没有在高位高度集中，说明还有上涨，可以持股！第二次的拉升已经将筹码完全集中，一次完整的吸筹到出货的过程已经完成！二、下跌过程中的筹码分布这是一次在下跌过程及横盘过程中的筹码搜集过程，在底部再次形成筹码密集区域！这也是主力资金一次的吸筹过程！可以看到上方还是有套牢盘筹码的！也可以看到之后的拉升中是出现停顿的，就是在筹码密集区，那是一次庄家解套被套盘的横盘整理。
新光药业--吸筹阶段此时股票筹码的价格处于相对低位，主力的主要任务是在该区间进行大量的收集廉价筹码。市场主力在该区域所完成建仓量的多少将直接影响到其将来拉升股票高度能力的大小。收集的筹码越多，控盘度越高，市场中的筹码就越少，拉升时的抛压就越轻，最后实现的利润也就越大。反之，收集的筹码越少，控盘度越轻，市场中的筹码就越多，拉升时的抛压就越重，最后实现的利润也就越小。这也就造成了市场主力控盘度的大小与日后股票拉升时的累计涨幅成正比。新光药业--洗盘阶段吸筹完毕后市场主力为了将盘面中的中线套牢或着短线跟风的浮动筹码给洗出来必须进行必要的洗盘阶段。洗盘的目的就是为了减少日后拉升过程中的获利抛压及自己显现拉升后的利润最大化。其实，主力在吸筹阶段及洗盘阶段的整个过程就属于一个筹码转换的过程，这个过程中主要是以主力买入，散户卖出为筹码转换的主要转移方向。
新光药业--派发阶段低位筹码向高位移动，证明庄家在开始出货，稳健者可以在涨停板止盈，激进者减半仓，观察下一个交易日能否继续涨停，不涨停止盈！！读了这么多，不去做的话，什么用都没有。这个世界充斥着满肚子幻想，但从不实践的人。也有很多埋头做事，却从不幻想的人。那些满怀理想，又努力用实践来实现这些理想的人少之又少，而只有这些人才会是生活中真正的成功者。他们第天都充满活力，为实现理想而努力，不计报酬，因为工作的乐趣已是最大的报酬，他们把每个失败和挫折都当成前进路上不可避免的障碍。从这一点来说，在股票行成功的条件与其他行毫无区别。再看看你周围那些空虚的眼神，那些埋怨”我还没有碰到机遇”，”我这匹千里马未遇到伯乐”的”怀才不遇”者，几乎毫无例外地成日怨天尤人，搬弄是非。这些人要么从来就没有理想，要么从未想过通过努力来实现自己的理想。所有的理想随着时间的推移而消失。他们充满着对自己的不信任和深深的不安全感。要成为哪种人？选择是很清楚的。从今天开始，从现在开始，给自己定个可行的计划，定个实现这个目标的计划，坚定不移地按计划做。只要锲而不舍，你迟早能达到这个目标。锲而不舍很容易宇，也很容易教别人怎样做，自己做起来可不一样。但它所能获得的结果将是惊人的。还要提醒你，在你成功之前，你会碰到很多嘲笑你的人。嘲笑别人很容易，要自己做出些小的成就就非常困难。我发现那些喜欢嘲讽人的人几乎没有例外是生活的失败者，碌碌无为的混日子者。对这些人的嘲笑，你必须能一笑置之。